Kozmopolitik Türkiye'nin İlerici Haber Sitesi
İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
Açıklıklar – Enflasyon – Savaş – Banka Başarısızlıkları – Siber Saldırılar – Dolarizasyon.
Bu riskler yatırımcılar için hisse ve tahvil getirilerini tehlikeye atan büyük tehditler olarak beliriyor. Tarihsel olarak, ABD Hazine bonoları krizlerden biraz koruma sağlayarak “güvenli liman” olmuştur, ancak 2021 – 2023 yıllarında Hazine bonoları %10’luk bir kayıpla en azından 1980’lerden beri yaşadıkları en kötü 3 yıllık performansı sergiledi. Benzer şekilde, 60/40 çeşitlendirilmiş portföy, 2022’de %16’luk bir kayıpla son 14 yılın en kötü performans dönemini yaşadı.
Giderek daha belirsiz bir dünyada, bir yatırımcının yapabileceği nedir?
Bu yazıyı okuyorsanız, haftalık profesyonel yatırımcılar için bilgiler, haberler ve analizleri içeren Crypto Long & Short isimli haber bültenimizi okuyorsunuz demektir. Her Çarşamba e-posta kutunuza gelmesi için buradan kaydolabilirsiniz.
Nassim Taleb’in “Anti-Kırılgan” adlı kitabında, bozukluktan kazanç sağlayan şeylerin benzersiz özelliklerini araştırıyor. Bağışıklık sistemleri örneğin, soğuğa maruz kaldıktan sonra daha etkilidir. Hukuk davaları ve temyizler yoluyla açıklığa kavuşur. Yazılım, zaafları sömüren hackerlar tarafından “savaşta sertleşir”.
Ya küresel baskılardan faydalanabilecek bir portföy varlık ekleyebilir miydiniz? Belirsizlik ve dalgalanmadan iyileşen?
Bitcoin’i düşünün. Bitcoin ağı gibi görünüyor ki stresten faydalanır. Çin hükümeti 2021’de bitcoin madenciliğini yasakladığında, ~%50’si kapatılmak ya da taşınmak zorunda kalan bitcoin madencilik kapasitesi yedi ay içinde tamamen toparlandı ve şu anda Çin kapanmadan önceki kapasitenin 2 katından fazla. Son 15 ayda, dünyanın en büyük ikinci kripto borsası iflasını açıklarken, en büyük borsa ABD Adalet Bakanlığı tarafından yaptırıma uğradı. Bitcoin ağı işlemleri etkilenmeyip, ticaret hacimleri neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyelerinde.
Bir varlık olarak, Bitcoin de artık kırılgan olmaktan daha iyi duruma gelebilir. 10 Mart 2023’te Silicon Valley Bank çöktüğünde, bulaşma korkuları stokları bir sonraki işlem gününde -1%’in üzerinde düşürürken, bitcoin %20 yükseldi. Bu “güvenli liman” fiyat tepkisi bitcoin için yeni bir olgu idi ve zaman, sürekliliğini gösterecek. Ancak bitcoin son 1, 3, 5 ve 10 yılda dahil olmak üzere diğer tüm varlık sınıflarının performansını aşıyor, birçok stres dönemini içeren dönemleri içeriyor.
Galaxy’nin araştırması, 55% S&P 500 / 35% Bloomberg U.S. Agg / 10% Bloomberg EmT portföyünde %1’lik bir bitcoin tahsisinin Ağustos 2018 – Ağustos 2023 döneminde daha yüksek getiri ve daha iyi risk düzeltilmiş getiri ile volatilite veya maksimum çekilme üzerinde neredeyse hiçbir etkisi olmaksızın sonuçlanacağını gösteriyor:
Geçen hafta, Fidelity Kanada’daki çeşitlendirilmiş ETF portföylerine bitcoin ekledi, Muhafazakar ETF için %1 ve Büyüme ETF için %3 tahsisle. ABD’de artık düşük maliyetli Franklin Templeton EZBC veya iShares IBIT gibi birçok bitcoin ETF bulunmaktadır, bu da ABD’li yatırımcıların aynı şekilde takip etmelerini kolaylaştırır.
Adım adım, portföyünüz çok şey kazanabilir.
